Goed nieuws, pensioenregeling gaat volledig op de schop

Je bent er vast niet dagelijks mee bezig, maar vanaf 2027 verandert je pensioen ingrijpend. Nu staan de meeste pensioenen vooraf vast: je kunt erop rekenen dat je het bedrag dat op www.mijnpensioenoverzicht.nl staat ook daadwerkelijk krijgt zodra je met pensioen gaat. Maar over een paar jaar hangt de hoogte van je pensioen af van de beurs. Dat geldt niet alleen voor je nog op te bouwen pensioen, ook je oude pensioen, waarvan je altijd dacht dat het was gegarandeerd, wordt waarschijnlijk omgezet in een beleggingspensioen.

Persoonlijke pensioenpot

Simpel gezegd werkt het als volgt: je maandelijks pensioenpremie wordt gestort op een beleggingsrekening: je persoonlijke pensioenpot. Als je stopt met werken, wordt gekeken hoeveel er op je beleggingsrekening staat. Op basis daarvan stelt jouw pensioenfonds je pensioen vast. Overigens bouwt een op de vijf werkenden al op deze manier pensioen op. Nieuw is dat dit voortaan de standaard wordt.

Het lijkt een verslechtering ten opzichte van het gegarandeerde pensioen van nu, maar ik denk dat het een verbetering is. Een persoonlijke pensioenrekening is transparanter: you see what you get. Je kunt zo’n pensioenpot ook makkelijker meenemen naar een ander pensioenfonds als je van baan verandert. Voordeel is daarnaast dat jongeren niet langer ouderen subsidiëren, wat nu bij pensioenfondsen wel het geval is.

Tenslotte is de kans groot dat je meer pensioen krijgt dan nu. Door de huidige garantie moeten pensioenfondsen namelijk veel extra geld in kas houden voor het geval alles tegenzit. In het nieuwe pensioenstelsel mogen fondsen meer risico nemen en passender beleggen. Meer risico betekent dat de kans op een hoog rendement, en dus een goed pensioen, groot is.

Spaarrekening

Vergelijk het huidige pensioenfonds met een spaarrekening: als je nu een ton op de bank zet tegen nul procent rente, weet je zeker dat dit over vijf jaar nog steeds een ton is. Dat lijkt fijn, maar door de inflatie is die ton tegen die tijd misschien nog maar 80.000 euro waard. De garantie op behoud van die ton is een schijnzekerheid, want in werkelijkheid verlies je geld.

Het pensioenfonds van de toekomst streeft niet naar het behoud van die ton in euro’s, maar naar behoud van een ton in koopkracht. Dat betekent in dit voorbeeld dat er na vijf jaar 125.000 euro in je pensioenpot moet zitten. Dat lukt niet met superveilig beleggen. Daarvoor zal een fonds meer risico moeten nemen.

Keerzijde van meer risico is natuurlijk dat je pensioen ook lager kan uitvallen dan verwacht. In de praktijk valt dat waarschijnlijk mee. Pensioenfondsen zullen ook in de toekomst breed gespreid en wereldwijd beleggen, dus in alle sectoren en regio’s. Verder mogen pensioenfondsen de winsten die ze behalen in goede beursjaren reserveren om de verliezen in slechte beursjaren te compenseren. Maar garanties zijn er niet, al heb ik liever een iets onzekerder pensioen met behoud van koopkracht dan een gegarandeerd karig pensioen.